Norse Energy kanonköpläge igen!

Det var lite av en dipp vi har haft på börsen den sista månaden. Det är väl många som har fått svida. Jag trodde att dippen på Norse skulle stanna lite högre upp måste jag säga.

Norse har gjort en torrborrning sedan sist jag skrev i Brasilien på BM Cal 6(obs detta är inte i santos basin där de mest intressanta licenserna ligger). http://www.norseenergy.no/showpress.php?releaseid=362701 Den förändrar i princip ingenting i min analys, men under hårt pressad börs så får en sådan nyhet ofta överdriven effekt. Well well that is life. De som missade förra racet får en ny chans att komma in och det skall de bara tacka och ta emot för.

Det har kommit en mycket intressant nyhet idag! Otroligt intressant deal som mycket bra belyser värdet av Norse USA del.

http://seekingalpha.com/article/83364-marcellus-shale-the-price-just-went-up

Marcellus acres går för 2700 dollar per acre. Dvs Norse 170000 Marcellus acres har ett försäljningsvärde på 6,6 kr per aktie. 170 000*2700 dollar = 2,327 miljarder nok(dollarkurs på 5,07).

Det som är extra intressant är detta:

"In this one, Dominion retains all rights to existing production and all other formations, and will still receive about $2700/acre in cash. Dominion played this hand beautifully."

Om ni kommer ihåg så har Norse rättigheterna till alla formationerna som är i samma område. Trenton Black River, Utica Shale, Herkimer, Marcellus Shale etc. Nu har alltså rättigheterna till endast Marcellus sålts för 2700 dollar acren! Värdet på Norse 170 000 Marcellus acres kan man anta är 2700 dollar, och då har vi exkluderat rättigheterna till resten av shalesen!!! 6,6 kr per aktie för bara Marcellus exkluderat de andra rättigheterna!

Priset är dessutom konstant stigande på Marcellus acres. Detta indikerar att markanden tror att antar konstant størrre sannolikhet att Marcellus shale är commercially viable. Det sipprar antagligen positiva nyheter ut från de olika bolagen som borrar i shalen just nu. Vi kan nog anta att ju mer marknaden lär om Marcellus ju mer vill priset per acre gå upp. Marcellus jämförs med Barnett Shale som sagt där priserna ligger mellan 20 000 - 40 000 dollar acren.

First och Carnegie menar att värdet på Norse Brasilien del ligger på 6-10 kr per aktie. Lägg till 6,6 kr per aktie på USA delen(lågt räknat sen vi bara räknar Marcellus värdet här) så har vi ett normalt börsvärde på 12,6-16,6 kr. Idag stängde aktien på 6,81 kr.....

Marknaden har gjort en generaltabbe i att beräkna värdet till Norse.

Behöver jag tillägga att jag tycker att aktien är ett bra köp? :-)

mvh